Лтек=ОА\КсрО, (2.1)
где
ОА – оборотные активы;
КсрО – краткосрочные обязательства.
Включим в формулу больше влияющих факторов:
Лтек=(З + РПЗ + РДК + ВНР + ИР1 + ФВ +ДС )\(ЗС + РПП + ИР2 + ОО), (2.2)
где
З – запасы;
РПЗ – расчёты с покупателями и заказчиками;
РДК – расчёты с разными дебиторами и кредиторами;
ВНР – выполненные этапы по незавершённым работам;
ИР1 – иные расчёты в дебиторской задолженности;
ФВ – финансовые вложения;
ДС – денежные средства;
ЗС – заёмные средства;
РПП – расчёты с поставщиками и подрядчиками;
ИР2 – иные расчёты в кредиторской задолженности;
ОО – оценочные обязательства.
Таблица 2.7 – Факторный анализ текущей ликвидности АО «Межрегионстрой»
Показатель
|
2015 г. (от)
|
2014 г. (пр)
|
Абсолютное изменение, тыс. р.
|
Темп роста, %
|
З
|
274
|
413
|
-139
|
66,3
|
РПЗ
|
1093200
|
1218904
|
-125704
|
89,7
|
РДК
|
632
|
275
|
357
|
229,8
|
ВНР
|
0
|
6362
|
-6362
|
0,0
|
ИР
|
1875
|
2065
|
-190
|
90,8
|
ФВ
|
22692
|
0
|
22692
|
100,0
|
ДС
|
96
|
732
|
-636
|
13,1
|
ЗС
|
28135
|
2765
|
25370
|
1017,5
|
РПП
|
1036064
|
1158916
|
-122852
|
89,4
|
ИР2
|
3282
|
3884
|
-602
|
84,5
|
ОО
|
176
|
1478
|
-1302
|
11,9
|
Лтек
|
1,0479
|
1,0529
|
-0,005
|
-
|
Лтекпр=(Зпр + РПЗпр + РДКпр + ВНРпр + ИР1пр + ФВпр +ДСпр )\(ЗСпр + РППпр + ИР2пр + ООпр) = 1,0529;
Лтекусл1=(Зот + РПЗпр + РДКпр + ВНРпр + ИР1пр + ФВпр +ДСпр )\(ЗСпр + РППпр + ИР2пр + ООпр) = 1,0527;
Лтекусл2=(Зот + РПЗот + РДКпр + ВНРпр + ИР1пр + ФВпр +ДСпр )\(ЗСпр + РППпр + ИР2пр + ООпр) = 0,9942;
Лтекусл3=(Зот + РПЗот + РДКот + ВНРпр + ИР1пр + ФВпр +ДСпр )\(ЗСпр + РППпр + ИР2пр + ООпр) = 0,9945;
Лтекусл4=(Зот + РПЗот + РДКот + ВНРот + ИР1пр + ФВпр +ДСпр )\(ЗСпр + РППпр + ИР2пр + ООпр) = 0,94;
Лтекусл5=(Зот + РПЗот + РДКот + ВНРот + ИР1от + ФВпр +ДСпр )\(ЗСпр + РППпр + ИР2пр + ООпр) = 0,9397;
Лтекусл6=(Зот + РПЗот + РДКот + ВНРот + ИР1от + ФВот +ДСпр )\(ЗСпр + РППпр + ИР2пр + ООпр) = 0,9592;
Лтекусл7=(Зот + РПЗот + РДКот + ВНРот + ИР1от + ФВот +ДСот )\(ЗСпр + РППпр + ИР2пр + ООпр) = 0,9586;
Лтекусл8=(Зот + РПЗот + РДКот + ВНРот + ИР1от + ФВот +ДСот )\(ЗСот + РППпр + ИР2пр + ООпр) = 0,9382;
Лтекусл9=(Зот + РПЗот + РДКот + ВНРот + ИР1от + ФВот +ДСот )\(ЗСот + РППот + ИР2пр + ООпр) = 1,046;
Лтекусл10=(Зот + РПЗот + РДКот + ВНРот + ИР1от + ФВот +ДСот )\(ЗСот + РППот + ИР2от + ООпр) = 1,0465;
Лтекот=(Зот + РПЗот + РДКот + ВНРот + ИР1от + ФВот +ДСот )\(ЗСот + РППот + ИР2от + ООот) = 1,0479;
∆ЛтекЗ = Лтекусл1 – Лтекпр = 0,0027;
∆ЛтекРПЗ = Лтекусл2 – Лтекусл1 = –0,0285;
∆ЛтекРДК = Лтекусл3 – Лтекусл2 = 0,0315;
∆ЛтекВНР = Лтекусл4 – Лтекусл3 = –0,0053;
∆ЛтекИР1 = Лтекусл5 – Лтекусл4 = –0,0023;
∆ЛтекФВ = Лтекусл6 – Лтекусл5 = –0,0195;
∆ЛтекДС = Лтекусл7 – Лтекусл6 = –0,0006;
∆ЛтекЗС = Лтекусл8 – Лтекусл7 = –0,0204 ;
∆ЛтекРПП = Лтекусл9 – Лтекусл8 = 0,1078;
∆ЛтекИР2 = Лтекусл10 – Лтекусл9 = 0,0005;
∆ЛтекОО = Лтекот – Лтекусл10 = 0,0015;
∆ЛтекЗ + ∆ЛтекРПЗ + ∆ЛтекРДК + ∆ЛтекВНР + ∆ЛтекИР1 + ∆ЛтекФВ + ∆ЛтекДС + ∆ЛтекЗС + ∆ЛтекРПП + ∆ЛтекИР2 + ∆ЛтекОО = Лтекот – Лтекпр = –0,005
Переведя получившиеся результаты, можем сделать вывод о том, что показатель текущей ликвидности наибольшим образом страдает от дебиторской задолженности по расчётам с покупателями и заказчиками, так как находится от неё в наибольшей зависимости, при ее снижении на 125704 тыс., ликвидность снижается на 2,85%. В срочном порядке необходима выплата долгов компании, так как это позволит нам расплатиться по своим долгам.
Примерно при таком же абсолютном снижении (122852 тыс. р.) кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками наоборот увеличивает текущую ликвидность на 10,78%.
Чтобы увеличить ликвидность, необходимо уменьшить знаменатель, исходя из логики, поэтому в первую очередь следует уменьшить именно РПП, затем ЗС и ОО.
Платёжеспособность (ПС):
ПС = (ВА+ ОА)/(КО+ДО), (2.3)
где
ВА – внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства;
ДО – долгосрочные обязательства.
Таблица 2.8 – Факторный анализ платёжеспособности АО «Межрегионстрой»
Показатель
|
2015 г.
|
2014 г.
|
Абсолютное изменение, тыс.
|
Темп роста, %
|
ВА
|
13268
|
16669
|
-3401
|
79,6
|
ОА
|
1118769
|
1228752
|
-109983
|
91,0
|
ДО
|
1299
|
1297
|
2
|
100,2
|
КО
|
1067656
|
1167043
|
-99387
|
91,5
|
ПС
|
1,059
|
1,066
|
-0,007
|
0,0
|
ПСпр = (ВАпр+ ОАпр)\(КОпр+ДОпр) = 1,066
ПСусл1 = (ВАот+ ОАпр)\(КОпр+ДОпр) = 1,063
ПСусл2 = (ВАот+ ОАот)\(КОпр+ДОпр) = 0,9689
ПСусл3 = (ВАот+ ОАот)\(КОот+ДОпр) = 1,05901
ПСот = (ВАот+ ОАот)\(КОот+ДОот) = 1,05901
∆ПСВА=ПСусл1 – ПСпр = – 0,003
∆ПСОА=ПСусл2 – ПСусл1 = – 0,0941
∆ПСКО=ПСусл3 – ПСусл2 = 0,0901
∆ПСДО=ПСот – ПСусл3 = 0,00000
∆ПСВА + ∆ПСОА + ∆ПСКО + ∆ПСДО = ПСпр – ПСот = -0,007
Переведем в проценты. Внеоборотные активы снизили показатель платежёспособности на 0,3% за счёт собственного снижения на 20,4%, оборотные активы на 9,41% тоже за счёт собственного на 9%, краткосрочные обязательства увеличили за счёт собственного снижения на 9,01%, и наконец долгосрочные обязательства, практически не оказывают влияния.
Если сравнить темпы роста дебиторской (10,74%) и кредиторской (10,64%) задолженности, увидим, что они почти одинаковы, но тем не менее, кроме краткосрочных обязательств предприятию необходимы средства на долгосрочные кредиты и займы, на перспективное развитие.
АО «Межрегионстрой» нерентабельное предприятие, которое находится в критическом состоянии. Организации необходимо погасить все краткосрочные кредиты, по которым приближается ближайший срок оплаты, с целью избежание процентов и «предбанкротного» статуса. Если это возможно, переоформить кредит, то есть своих дебиторов сделать должниками своих кредиторов, то есть провести факторинг.
В срочном порядке необходимо восстановить строительные работы по своему основному виду деятельности, обновить штат сотрудников. Возможно, необходимо сменить руководство с целью укрепления финансового состояния предприятия и более грамотного управления.
Заключение
Согласно поставленным задачам, которые были выполнены с помощью научной и нормативно-правовой литературы, можно сделать следующие выводы.
Деятельность строительства в целом отличается производственным циклом, очень продолжительным и многостадийным. Циклы в свою очередь отличаются различным уровнем материалоемкости и трудоемкости.
Сам производственный процесс не имеет постоянного положения (подвижность). И кроме высокой себестоимости, строительная отрасль отличается зависимостью от географических и климатических критериев. Это находит отражение в специальном документе по методике определения стоимости. Поэтому строительство отличается нормативным методом планирования прибыли.
Строительная отрасль отличается особым налогообложением, если говорить о НДС. Налог на добавленную стоимость приходится уплачивать только инвестору, за стоимость оказанных услуг подрядчика, хотя они могут подлежать и обратному вычету, при определенных условиях. В то время как застройщик, с полученных средств НДС платить не будет, так как эти средства «целевым финансированием».
Во второй главе курсовой работы был проведен анализ финансовых результатов АО «Межрегионстрой»; динамики финансовых результатов, структуры и изменения структуры баланса, затрат; динамики показателей рентабельности, ликвидности и финансовой устойчивости.
Как выяснилось на практике, в строительной организации может получиться ситуация, когда у предприятия выручка равно нулю, за весь рассматриваемый период, при том, что оно по-прежнему функционирует.
Факторный анализ показал нам, что ликвидность АО «Межрегионстрой» в большей степени зависит от дебиторской и кредиторской задолженности, что является отрицательной характеристикой для организации.
Ту же ситуацию наблюдали при анализе платежеспособности, которая подвержена сильному влиянию в первую очередь оборотных активов (дебиторской задолженности), и влиянию заемных средств.
Таким образом, мы изучили то, насколько важно учитывать особенности корпоративных финансов в строительной отрасли.
Библиографический список
Гражданский кодекс РФ [Электронный ресурс] от 12.12.1993 // «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
-
Налоговый кодекс РФ [Электронный ресурс] от 31.07.1998 // «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности» от 04.05.2011 № 99-ФЗ // «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
-
Положение по бухгалтерскому учету «Долгосрочных инвестиций» (утв. письмом Минфина РФ) [Электронный ресурс] от 30.12.1993 № 160 // «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
-
Приказ Министерства Финансов РФ «Положение по бухгалтерскому учету «Учет договоров строительного подряда» ПБУ 2/2008» [Электронный ресурс] от 24.10.2008 № 116н // «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
-
Приказ Министерства финансов РФ «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» от 06.05.1999 № 32н // «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
Приказ Министерства финансов РФ «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» от 06.05.1999 № 33н // «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
-
Приказ Министерства финансов РФ «Об утверждении положения по бухгалтерскому учёту «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01» от 9 июня 2001г. № 44н // «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
Приказ Министерства финансов РФ «Об утверждении положения по бухгалтерскому учёту «Учёт расчётов по налогу на прибыль организаций» ПБУ 18/02» от 19 ноября 2002 г. № 114н. 44н // «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
Письмо Минфина от 16.05.2011 № 03-07-05/11// «Гарант.ру». – Режим доступа: http://www.garant.ru.
-
Постановление Госстроя России «Об утверждении и введении в действие Методики определения стоимости строительной продукции на территории Российской Федерации» от 05.03.2004 № 15/1 // «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
-
Справочная информация: «Формы первичных учётных документов» // «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.conultant.ru.
И.И. Бабленкова, Финансы. [Электронный ресурс]: Учебники / И.И. Бабленкова, А.П. Балакина. – Электрон. дан. – М.: Дашков и К, 2013. – Режим доступа: http://e.lanbook.com/book.
М.И. Баканов, Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет; – 4-е изд: Финансы и статистика, 2013. – Режим доступа: http://institutiones.com/download/books/1308-teoriya-ekonomicheskogo-analiza-bakanov.html.
В. И. Бережной Управление финансовой деятельностью предприятий. [Электронный ресурс]: Учебная литература / – Электрон. дан. – М.: Финансы и статистика, 2013. – Режим доступа: http://mybrary.ru/users/personal/read/upravlenie-finansovoy-deyatelnostyu-predpriyatiy-organizatsiy.
О. Н. Вишнякова Особенности финансового анализа в строительной организации на примере ООО «Стройэкспорт» // Молодой ученый. – 2015. – №11.3. – С. 15-19.
-
М.О. Ильин, С.В. Горев. Особенности предприятий строительной отрасли и их имущественного комплекса как объекта оценки. [Электронный ресурс]: «Всероссийская академия внешней торговли», 2015. – Режим доступа: http://www.vavt.ru/prep/byid/ilyinmo.
А. В. Кеменов. Особенности финансов строительной отрасли. [Электронный ресурс]: «Актуальные вопросы экономических наук», 2014. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru.
Финансы: учебник / коллектив авторов; под ред. Е.В. Маркиной. – 2-е изд., стер. –М. : КНОРУС, 2014. – 432 с.
-
П. А. Соколов. Хозяйственный способ строительства. [Электронный ресурс]: «Налоговый вестник», 2016. – Режим доступа: http://www.nalvest.ru/nv-articles/detail.php?ID=23277.
А. В. Шагинян. Особенности организации финансового контроля в управлении строительной организации. [Электронный ресурс]: «Актуальные вопросы экономических наук», 2015. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru.
Е. И. Шохина Корпоративные финансы : учебник / коллектив авторов ; под ред. проф. Е.И. Шохина. – М. : КНОРУС, 2016. – 318 с.
И. Л. Юрзинова, Д. Д. Колотовская, О. В. Юшкевич Корпоративные финансы в строительстве. [Электронный ресурс]: журнал «Экономика и Право», 2013г. №5-6. – сайт «Издательство научные технологии». – Режим доступа: http://www.vipstd.ru/nauteh/index.php/---ep13-05/867.
Приложение А
|
